Para Roberto Cano, CEO de Operadora Valmex fondos de inversión, en México y el mundo hay una problemática: jóvenes y mujeres "siguen dejando mucho dinero sobre la mesa”, ya sea en dinero líquido o depósitos bancarios a la vista, los cuales cumplen con un objetivo que es meramente transaccional.
“Pagar mis servicios básicos, mi alimentación, mi día a día, pero eso no es un ahorro ni tampoco es una inversión. Guardar el dinero pues no implica estarlo destinando”, expone.
Esa situación se presenta con independencia de las coyunturas económicas, geopolíticas y demográficas, en donde en el entorno de los mercados, está comprobado que una inversión de largo plazo reditúa mucho más.
“Te voy a dar un ejemplo muy sencillo que daba una persona en un foro que organizamos anualmente. Decía: ‘si un joven en el año de 1995 hubiese destinado, vamos a ponerlo en término de dólares, 20 mil porque así era el ejemplo, 20 mil en una cuenta bancaria, al día de hoy tendría escasamente 27 mil dólares, después de todo este periodo. Si lo hubiese invertido en productos de largo plazo, que estamos hablando de renta variable, diversificados, donde el riesgo está cuidado, controlado, estamos hablando de una acumulación a lo largo de ese tiempo, pues de casi 200 mil dólares”, destacó.
Aseveró que hay un enorme reto de invertir, en donde México sigue siendo una gran oportunidad y donde sigue habiendo en los individuos una alta liquidez que no se destina a vehículos de inversión, pero en donde los fondos están creciendo de manera importante.
“Yo tengo un gran enfoque en que estoy seguro que la población de México está cambiando la forma de invertir”, sostiene.
Fondos ya alcanza 14% del PIB, pero….
En entrevista con La Silla Rota, el director general de Operadora Valmex fondos de inversión expone que, en México, a febrero de 2026, los fondos de inversión ya alcanzan 14% del Producto Interno Bruto (PIB), una cifra equivalente a 5 billones de pesos en activos bajo administración.
“La cifra probablemente a las personas no les diga mucho, pero si lo contrastamos con el ahorro que hay hoy en las Afores que tienen un poco más de ocho billones de pesos, los fondos de inversión 5 billones de pesos, pues estamos hablando de que ya los fondos representan un 60% del saldo total de las Afores”, explica.
Inclusive, agrega, en el caso de los depósitos bancarios, los fondos de inversión han venido ganando terreno de manera importante.
En el caso de los típicos pagarés bancarios, donde se tiene una tasa asegurada de corto plazo, ya los fondos de inversión doblan el tamaño de los pagarés, en donde los 5 billones de pesos en fondos de inversión contra 2.5 billones en pagares.
Y aunque la cifra de 14% del PIB es superior al de una década atrás cuando no representaban ni 5% del PIB, todavía es baja cuando se compara con países que tienen economías similares como Brasil y Colombia, donde llegan a 50% del PIB, detalla.
“Yo creo que le falta mucho y fíjate que hay una cifra que es reveladora. Sí, el 14% es importante, pero si comparamos con economías similares, similares me refiero simplemente las de Latinoamérica, Brasil, Colombia. Son países en donde estos ratios o inversión, pues rondan 50% de su producto interno bruto”, enfatiza.
Desde su perspectiva, ese indicador muestra que a México le falta un buen trecho, lo cual tiene que ver con un impulso mucho mayor seguramente con otro tipo de beneficios que premien la inversión de largo plazo, para llegar cada vez más al público con los incentivos correctos.
“Y cuando hablo de incentivos hablo de qué me provoca que pueda distinguir entre los productos que hay en el mercado”, expresa.
Bajan rendimientos, pero siguen atractivos
En la plática sostenida en las instalaciones de este medio de comunicación, Roberto Cano argumenta que en los últimos tres años un fondo de corto plazo ha venido descendiendo de tasas de 11% hasta las tasas de 6% que hay en la actualidad.
“Si eso lo capitalizas, pues estamos hablando como de una tasa de 25% a lo largo de estos 3 años. Es bueno, sí, porque me ha dado ese rendimiento”, manifiesta.
Sin embargo, agrega, cuando se contrata un portafolio diversificado en tendencias, sin tocar temáticas, hay fondos y combinaciones de fondos que están alcanzando rendimientos del 60 o 70% en esos 3 años, lo cual contrasta dramáticamente con un rendimiento muy conservador.
“Por eso insisto que si yo soy un joven de 25 a 30 años y estoy buscando considerar un patrimonio y ese dinero de manera disciplinada lo mantengo 3, 5 o 10 años, voy a lograr una rentabilidad mucho más atractiva. De esa dimensión estamos hablando, el dejar pasar oportunidades. La gama de productos que hay hoy en el mercado mexicano y en nuestro caso más especializado a productos de valor agregado”, agrega.
Canales digitales y dos factores más
Desde la perspectiva del CEO de Operadora Valmex fondos de inversión, hay tres factores que han sido favorables para impulsar este mercado.
El gran disruptor, dice, son los canales digitales, porque en el mercado mexicano, posterior a la pandemia, ha generado una gran cantidad de vehículos y de canales que facilitan el acceso por parte de muchas instituciones para contratar, comprar, vender, diversificar.
Una segunda variable es la información a través de distintas eh medios y espacios oficiales que generan interés en la parte educativa.
El tercer nivel se centra en el terreno coyuntural, aunque tarde o temprano esos efectos coyunturales terminan.
“Tiene que ver con que posterior a la pandemia veníamos de tasas de interés altas, hay que recordar que llegamos a tasas de 11 y medio o nominales en la tasa de referencia de los Cetes y esas tasas fueron disminuyendo, sobre todo durante los últimos 2 años”, explica.
Mercado apetitoso
Con una experiencia de más de tres décadas en el sistema financiero, Cano dice que México tiene un gran potencial.
Agrega que la gran mayoría de los recursos que administran están invertidos en el país, porque están destinados a instrumentos que emite el Gobierno Federal, los que emiten las empresas en México e incluso los bancos.
“Y eso genera un círculo virtuoso de financiamiento al mercado a través de estos vehículos que finalmente se destina a certificados de la tesorería, Cetes, bondes, bonos bancarios, certificados bursátiles, etcétera, sin llegar a tanto tecnicismo, pero finalmente ese dinero que se capta del cliente en un fondo, pues termina financiando proyectos, los más grandes tendrían que ver con el financiamiento del Gobierno Federal, a las empresas privadas y públicas”, sostiene.
En algunos incluso hasta de corto plazo, porque finalmente, todas las semanas hay subastas de valores gubernamentales que están ayudando al financiamiento del gobierno.
“Finalmente, esto se convierte en un círculo virtuoso. Capto los recursos del individuo, los pongo en un fondo de inversión, en algo que es democrático porque todos los inversionistas en un fondo tienen el derecho al mismo rendimiento, no importando la cantidad que destinan a ello y eso les permite acceder de una manera mucho más eficiente a rentabilidades más altas”, expone.
Los tres fantásticos
El directivo de la firma enfatiza que la tendencia actual va en tres grandes temas: la tecnología, la infraestructura y la salud.
En el caso de la Tecnología, no solamente es el móvil, la pantalla, el monitor, la web, sino que va mucho más de ello.
“Está migrando hacia todo lo que implica esa tecnología, software, desarrollo de nuevas investigaciones, desarrollo de ordenadores nuevos, desarrollo de almacenamiento de datos, de información, de millones y millones de todas estas cuestiones, empresas que están impactadas por el fenómeno de tecnología. Sí, conocemos a las grandes empresas, pero no a todo el impacto que generan alrededor”, enfatiza.
Para el caso de la Salud, plantea, el mismo proceso de longevidad, de esperanza de vida más avanzada y el hecho de que hoy las mujeres tienen una esperanza de vida por lo menos de 10 años mayor que la de los hombres, son fenómenos y tendencias que generan también investigación en biotecnología, nuevos medicamentos, nuevas formas de vivir, mejor calidad de vida, lo cual está encerrado en esas empresas especializadas.
Y el tercer aspecto tiene que ver con infraestructura, la otra pieza como si fuese un building block o un LEGO que encaja con todo esto, porque necesitas tecnología y energía.
“Sí, tenemos autos eh eléctricos o híbridos, pero eso necesita energía. Las plantas almacenadoras o los depósitos almacenadores de información necesitan energía. En fin, lo que te quiero comentar es que toda esa nueva ola de temas, pues definitivamente están al alcance del inversionista a través de los fondos”, manifiesta.
El caso de Valmex fondos de inversión
En 2001 fue fundada Operadora VALMEX de Fondos de Inversión S.A. de C.V., la cual cuenta con 33 fondos de inversión en instrumentos de deuda, renta variable local y activos internacionales, así como una familia de fondos ciclo de vida.
Cano informa que, al cierre de febrero de 2026, ya administran más de 82 mil millones de pesos en activos, lo cual “es un máximo histórico”; se han convertido, entre 40 operadores, en la doceava del mercado mexicano y en la tercera del sector no bancario por activos administrados.
“El mercado se ha venido desarrollando de manera muy importante, me parece que los individuos cada vez están más interesados e informados en cómo rentabilizar sus recursos”, considera.
El directivo hace hincapié en que la firma está muy especializada en dos segmentos: el patrimonial y el institucional.
¿Cómo invertir para el futuro?
Con la idea de que hay jóvenes y mujeres que "siguen dejando mucho dinero sobre la mesa”, el experto en el sector financiero comenta que en el mercado mexicano hay cerca de 40 operadoras de fondos de inversión, por lo que hace algunas sugerencias.
“Creo que lo primero es buscar la información de los productos. Hay cerca de 600 alternativas en el mercado mexicano. Lo segundo, sobre todo si nos estamos iniciando en este mundo, es acudir a un asesor, porque aventurarme por cuenta propia lo puedo hacer en productos conservadores. Vamos a llamar productos denominados de renta fija o de deuda de muy corto plazo que limitan la tasa de interés y vas a ganar algo muy similar a las tasas de interés que hay en el mercado”, expresa.
Posteriormente, comenzar a vivir lo que es un fondo de inversión, con las ventajas y bondades que ofrece.
“El que tú puedes aportar, puedes retirar tu dinero con liquidez el mismo día y ahí empezar a incursionar, pero si yo estoy hablando de un joven de 25, 30, 35 años y espera un patrimonio, porque tiene sueños y objetivos, cumplir de viajes, de adquisición de bienes, pues definitivamente tiene que acercarse a un asesor para hacer una diversificación adecuada. La enorme ventaja que ofrece el mercado mexicano es una altísima diversificación en mercados”, comenta.
Puntualiza que cada participante en el mercado tiene reglas distintas, hoy prácticamente en la gran mayoría de las grandes instituciones bancarias, los fondos que empiezan desde los 10 pesos.
“Los canales digitales igual. Entonces, realmente no se necesita una cantidad relevante o importante, lo que se necesita es disciplina”, dice.
En el ciclo de los muy jóvenes que pueden estar invirtiendo a través a través de estos fondos prácticamente un 70-80% en renta variable diversificada, no solamente México, México global y luego en la etapa de desacumulación, concluye.
