En 2008, unos pequeños emprendedores que no tenían dinero, pero muchas ilusiones, comenzaron a operar para impulsar la inclusión financiera. Esas fintech han revolucionado el mercado bancario de México y en una década, lo van a dominar, asevera categórico el CEO de Legal Paradox, Carlos Valderrama.
“Hace unos 8 años cuando yo inicié el despacho Legal Paradox. Yo estaba previamente como miembro del Consejo de Administración en una emisora, una de las más grandes financieras de este país. Tuve una reunión con el director jurídico y me decía, ‘Oye, ¿y cómo van tus clientecitos?’ Ya sabes, así como de ‘Ah, están muy tiernos los fintech, no sé qué están haciendo, pero algo van a hacer’. Y ahora resulta que una de esas empresas, pues está comprando”, menciona.
En entrevista con La Silla Rota, el empresario afirma que las Fintech han llegado a dominar, a descuadrar un sistema que ya estaba establecido, pero que operaba con reglas del siglo pasado. Han generado una amplia competencia a los grandes jugadores de la banca.
“La presión ha sido increíble", sostiene.
Empresas que se volvieron unicornios
En la actualidad, hay empresas que están valuadas en más de 1,000 millones de dólares y que están catalogados como unicornios, sostiene el maestro de Derecho por la Universidad Panamericana.
“Eran emprendedores en aquel entonces. Yo recuerdo incluso que algunos de ellos tenían oficinas en la Roma, pero les daba pena, eran como muy austeras. Y entonces te citaban a tener reuniones contigo en los restaurantes. Y ahora ya están en Davos, están generando impacto social impresionante, han generado millones de pesos en transacciones”, menciona.
En España, las fintech ya le han quitado más de 40% el mercado, a los bancos tradicionales en nichos especializados.
“Eso está por pasar en México. Y en la medida en la que los bancos hagan algo, en que reaccionen es que podrán seguir manteniendo sus cuotas de mercado, pero si no, el gran beneficio va a ser para gente como tú y yo”, hace hincapié.
Los gigantes cambian
La presión de las fintech, desde su llegada ha obligado a que los gigantes bancarios se transformen, a que generan impacto a nivel digital y hasta emitan nuevas plataformas.
“Es más, a que el banco más grande de México tienda a cambiar toda su aplicación para tener un enfoque completamente de inteligencia artificial y en medio tener problemas de experiencia con sus usuarios, con sus 27 millones de clientes”, expresa Valderrama.
Agrega el caso de Banorte, quien anunció con “bombo y platillo”, una inversión de más de tres mil millones de dólares y de manera paralela estaban un joint venture con Rappi y de manera paralela un neobanco completamente digital, pero le salió mal y lo vendió a la fintech Klar.
"No es lo mismo a nivel papel que normalmente estos ecosistemas, tanto el tradicional como el digital, son completamente distintos”, expone.
Otro caso distinto, sostiene, es Banregio con su Spin de IBanco que lo están haciendo perfecto, el cual ya tiene utilidades, una línea separada y su propia licencia.
Valderrama enfatiza que el ecosistema fintech que está triunfando, creciendo muy rápido y obligando al banquero tradicional a responder y a generar una respuesta a la altura de la realidad que está sucediendo para que no siga perdiendo mercado.
Monstruos de colores
Valderrama tiene múltiples posgrados como Blockchain Technologies: Business Innovation and Application en el MIT Sloan School of Management, Oxford FinTech Programme en la Universidad de Oxford, Management Program for Lawyers en Yale School of Management.
En la plática, expone que los nuevos “monstruos de distintos colores” obligaron a los jugadores tradicionales a reaccionar por la pérdida de market share o mercado y buscan ser nuevos competidores.
Expone el caso de Nu, filial del gigante brasileño, el cual en este momento ya tiene en México más de 13 millones de usuarios, pero cuando llegó al país, vino con una oferta basada en una tarjeta de crédito que no ofrecía beneficios, puntos ni nada.
“Una tarjeta normal, simple y pura, pero tenías la gran ventaja de sacarla a través de tu teléfono celular con una experiencia de usuario increíble”, hace hincapié.
“Ahora todas las operaciones las puedes hacer desde la comunidad de tu casa, de tu oficina, desde la palma de tu mano. En tu celular, en tu dispositivo puedes hacer operaciones”, expresa.
En sus oficinas, Carlos Valderrama recuerda que, durante los primeros meses, algunos de sus clientes crecieron lo que tenían proyectado hasta por 10 años.
“Imagínate ese crecimiento. Y eso fue porque otra vez en cinco minutos tú podías abrir una cuenta. Había algunas fintech que, en 30 minutos, como las pizzas, ya te tenían incluso tu tarjeta en tu domicilio y al minuto 32 o35, tú ya podías estar sin lo compras. Entonces, esa agilidad empezó a presionar a la banca tradicional”, dice.
Inclusive, argumenta, hace años, un presidente de la Asociación de Bancos de México (ABM) se quejaba ante sus compañeros banqueros de que las Fintech les estaban quitando espacios, “comiendo el mercado” y pedían “piso parejo”.
Exponía que había una especie de arbitraje financiero en donde las fintechs tienen una regulación distinta y no tienen que hacer cosas tan complejas como las de un banco.
“Entonces, estos últimos años el cambio ha sido impresionante. Y ese cambio, insisto, está impulsado por un verdadero impacto a nivel financiero y económico y una inclusión”, detalló.
“La competencia apenas empieza”
El CEO de Legal Paradox asevera que la competencia apenas empieza, ya que estamos en un punto en la historia en la que no solo están las fintech y los bancos tradicionales.
“Ya también tenemos ecosistemas que están lanzando productos y servicios financieros. Un ejemplo de esto es Mercado libre, Mercado Pago es el brazo financiero, pues resulta que ahora, por ejemplo, ya hacen más dinero con su brazo financiero que con su e-commerce”, destaca.
Otro ejemplo es Amazon que hace una alianza con Index para generar un comisionista de base tecnológica, en donde en vez de pasar por un proceso de autorización para generar una IP, una Sofip o un banco, se va por una nueva figura que salió en 2025.
“Y con base en eso genera un nuevo camino que hasta antes de eso no existía. Y entonces empieza a ofrecer productos y servicios financieros con la infraestructura de un banco tradicional detrás, Pero en el front o en la interfaz de la aplicación de Amazon”, agrega.
El director general de Legal Paradox expone que vamos a empezar a ver ecosistemas que van empezar a construir productos y servicios financieros.
“Ya no va a ser un mundo regido por ladrillos, va a ser un mundo regido por fans, por fans que hacen lo que sea para ser parte de esa comunidad. Y ese ese feeling de cambio de proveedor o de cambio de servicio financiero va a ser la verdadera ventaja que que vamos a tener en el futuro”, destaca.
El tamaño de la oportunidad
En la plática, Carlos Valderrama expone que en los reportes anuales de la banca siguen incrementando sus utilidades, año con año, con lo cual siguen ganando mucho dinero.
“Y entonces tu dirías, ¿cómo está pasando eso sí del otro lado están perdiendo mercado? Pues, el tema es que vivimos en un país en donde está enfrentando un proceso de transformación tecnológico radical. En donde hasta hace un par de años más de 90% de las operaciones se hacían en efectivo. De ese tamaño es la oportunidad”, sostiene.
En México, expone, la mayoría de las personas no tenían acceso a un producto servicio financiero. En un país con más de 130 millones de habitantes, la gran mayoría, más de 60, no tenía acceso a productos y servicios financieros.
Sin embargo, dice, poco a poco se va generando una penetración bancaria.
“Entonces, yo te diría que no es que el mercado original se esté distribuyendo, es el pastel se está haciendo más grande. Sobre ese pastel es que estamos viendo empresas que están generando nuevos nichos”, hace hincapié.
Cita el caso de Nu, una de las fintech más grande, cuya mayoría de sus clientes no está en las principales ciudades, es decir, en los hubs de México que son la Ciudad de México, Guadalajara y Monterrey.
“La mayoría de las fintech están tratando de concentrarse en los clientes tradicionales, los de siempre que ya tiene la banca, Pero empresas como Nu, lo que están haciendo es que la mayoría de sus clientes están en las periferias, no son estas personas que tienen que están en oficina, que tienen acceso a servicios premium, sino son estas personas que tienen que caminar no sé cuántos kilómetros para llegar al poblado más cercano y entonces poder acceder a productos y servicios financieros. Entonces, a partir de estas aplicaciones ya no tienen que hacer esos traslados.”, menciona.
Agrega que en México hay una hiperconcentración en la banca, en donde entre 60 y 80% dependiendo del segmento esta concentrado entre tres y seis jugadores y cuando tienes un mercado hiperconcentrado en donde no hay incentivos para cambiar, los productos siguen siendo los mismos, no hay mejoras.
Sin embargo, enfatiza, en el momento en que empieza a recibir competencia y la gente comienza a darse cuenta que de su desde su celular puede acceder a productos financieros, en ese momento se empieza a generar un cambio.
“Y este cambio no es de la noche a la mañana. No vamos a ver que mañana el Banco Nacional de México pierde 40% del mercado, pero sí va a ser un cambio gradual”, menciona el presidente del Grupo de Trabajo Blockchain en México para la alianza Lacchain, una iniciativa del Banco Interamericano de Desarrollo. Representa a México en el Blockchain Associations Forum.
Los tres escenarios
En 2018, BBVA reunió a cerca de 50 expertos para hacer un análisis y proyecciones para hacer escenarios sobre cómo se vería el futuro de los servicios financieros a 2030.
Valderrama dice que en el escenario futuro positivo, el que tenía un impacto neutral, la banca tradicional y las Fintech iban a coexistir y cada quien tendría su propio nicho.
En el escenario neutral expusieron que iba a seguir igual, pero no iba a pasar gran cosa.
En el escenario negativo, hacia 2030, los bancos no existirían, cómo se conocen en la actualidad.
“Ya estamos a 4 años. Entonces habrá que hacer un ejercicio, pero si tú analizas hace 2018 cuando se hizo ese análisis contra lo que tenemos ahora, es otro momento, desde tu celular puedes hacer inversión en la bolsa de Estados Unidos. En aquel momento no lo podías hacer. Puedes pedir préstamos y en 5 minutos te lo deposita. Tampoco lo podías hacer.
Además de que en el ecosistema están tecnologías como blockchain o Inteligencia Artificial que están permeando en el ecosistema financiero.
“Entonces, esta explosión a nivel tecnológico va a seguir cambiando y va a seguir ir generando una reacción implosiva, que está simbrando y cambiando completamente el sistema financiero”, expone.
Ley Fintech
El CEO de Legal Paradox expone que mientras la mayoría de los países tomaban el marco regulatorio que tenían, hacían modificaciones y con eso establecían los modelos Fintech, en México el tema fue tan relevante que se creó un marco normativo específico.
Esa situación generó una explosión alrededor que ha hecho que en México el ecosistema de Fintech haya pasado de más o menos 150 empresas a más de 800 que hay en la actualidad, de las cuales 80 están reguladas con una inversión de dos mil millones de pesos.
“Salimos de la nada y de repente por ahí 2016, 2017 hubo grandes esfuerzos para que en 2018 se generara la Ley Fintech, que fue la primera ley del mundo en Fintech”, dice.
Hoy, ya no es una luchas de David contra Goliat, sino que tipoe de tecnología usas, contra quién estás compitiendo y sobre todo cuál es tu diferencia.
“Porque en un mundo en el que vamos teniendo cada día más y más herramientas que hacen que las cosas complejas sean muy sencillas, quien gana es el que ejecuta”, concluye.
