Paramount Skydance reafirmó que su oferta de compra de Warner Bros Discovery (WBD) por 30 dólares por acción “es claramente superior” a la de Netflix, e hizo un llamado directo a los accionistas de la empresa en venta.
Ayer, el consejo de administración de WBD rechazó “por unanimidad” la última propuesta de Paramount al considerarla “inferior” a su acuerdo alcanzado a principios de diciembre en Netflix.
David Ellison: “Nuestra oferta ofrece mayor valor a los accionistas”
En un comunicado, David Ellison, CEO de Paramount, aseguró que la propuesta de su empresa “ofrece claramente un mayor valor a los inversores de WBD” y confirmó que continuará dialogando con el consejo sobre los beneficios de su oferta. Además, añadió que están avanzando en un proceso de revisión regulatoria.
Te podría interesar
La oferta de Netflix ofrece 27.75 dólares por acción, e incluye 23.25 dólares por acción de WBD en efectivo y 4.50 dólares en acciones de la compañía de streaming, además de la participación en la unidad Discovery Global, que está pendiente de separarse de la empresa.
Paramount argumentó que está oferta “contiene muchos componentes inciertos y que su valor total se ha reducido, ya que la cotización de Netflix se calcula en 27.42 dólares, muy por debajo de los 30 dólares por acción.
También lee: David Ellison: el heredero que desafía a Netflix por el control de Warner Bros.
Garantía millonaria de Larry Ellison respalda la compra
El 22 de diciembre, Larry Ellison, cofundador de Oracle y padre de David Ellison, ofreció una garantía personal “irrevocable” de 40,400 millones de dólares para financiar la compra de WBD por parte de Paramount.
A pesar de ello, David Ellison criticó que WBD continúa “sacando problemas en la oferta de Paramount que ya hemos abordado, incluyendo la flexibilidad en las operaciones interinas”.
La incertidumbre sobre Discovery Global preocupa a Paramount
Paramount también resaltó que el consejo de WBD no ha proporcionado un análisis claro que permita a los accionistas a valorar la propiedad potencial de la empresa de canales Versant, que salió a bolsa esta semana con resultados negativo y que “ilustra el complicado camino que tiene por delante Discovery Global”.
Netflix toma ventaja: Warner descarta oferta de Paramount
El consejo de administración de Warner Bros. Discovery (WBD) rechazó este miércoles "por unanimidad" la última oferta de adquisición de Paramount Skydance (PSKY) al considerarla "inferior" al acuerdo de fusión con Netflix "en numerosos aspectos claves".
"El Consejo ha determinado por unanimidad que la última oferta de Paramount sigue siendo inferior a nuestro acuerdo de fusión con Netflix en múltiples áreas clave", afirmó Samuel A Di Piazza, Jr., presidente del consejo de administración de Warner Bros. Discovery, en un comunicado.
También lee: ¿Qué franquicias de Warner Bros llegarán a Netflix tras su millonaria compra?
La propuesta de Paramount no supera al acuerdo de fusión alcanzado con Netflix
El consejo de administración WBD determinó que la modificación de la propuesta de Paramount, presentada el pasado 22 de diciembre, tiene mayor riesgo de no cerrarse y no supera al acuerdo de fusión alcanzado con Netflix.
"La oferta de Paramount sigue sin ofrecer un valor suficiente, incluyendo condiciones como una financiación de deuda extraordinaria que crea riesgos para el cierre y la falta de protecciones para nuestros accionistas si la transacción no se completa", añadió el presidente.
Según dijo, el acuerdo con Netflix ofrecerá "un valor superior con mayores niveles de certeza, sin los riesgos y costes significativos" que a su juicio supondría la oferta de Paramount a sus accionistas.
"Esta oferta no aborda las principales preocupaciones que hemos comunicado sistemáticamente a Paramount durante nuestra extensa colaboración y revisión de sus propuestas anteriores", agregó Di Piazza.
¿Por qué WBD rechazó la oferta de Paramount?
El Consejo de WBD evaluó la propuesta de Paramount y determinó que:
- El valor de la OPA es insuficiente y no justifica los riesgos para los accionistas.
- La oferta no resuelve preocupaciones clave comunicadas previamente a Paramount durante revisiones y negociaciones.
- Existe la posibilidad de que Paramount modifique o rescinda la oferta en cualquier momento, lo que añade incertidumbre a la transacción.
¿Por qué el consejo respalda la fusión con Netflix?
El Consejo reafirmó que la fusión con Netflix ofrece mayor seguridad y valor a los accionistas al otorgar a los accionistas 23.25 dólares en efectivo por acción, más 4.50 dólares en acciones ordinarias de Netflix, y un valor adicional de las acciones de Discovery Global, con participación en su crecimiento futuro.
Asimismo, WBD recuerda que la oferta de Netflix está respaldada por una empresa de más de 400,000 millones de dólares en capitalización bursátil, garantizando estabilidad y menor riesgo.
También lee: ¿Por qué Warner Bros. rechazó la oferta de Paramount y apuesta por Netflix?
Paramount vs Netflix
El 5 de diciembre, WBD alcanzó un acuerdo con Netflix para comprar los estudios cinematográficos y televisivos de Warner Bros Discovery. En el acuerdo se incluirían sus activos de streaming HBO Max por unos 83,000 millones de dólares.
A finales del año pasado, Paramount lanzó una Oferta Pública de Adquisición (OPA) hostil por un valor de 108,400 millones de dólares por WBD, ofreciendo 30 dólares por acción, en efectivo.La nueva oferta era superior a la de 82,700 millones de dólares que hizo a Netflix,
Aunque sobre el papel la oferta de PSKY es más alta que la de Netflix, el consejo de Warner ve menos arriesgado el pacto con la plataforma de 'streaming'.
JL, con información de EFE